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芯片基金又火了!大反弹最牛暴涨近70%!

发布时间:2022-09-14 08:00:25 来源:华体会苹果app下载手机版 作者:华体会苹果app官网 点击: 999

  尽管A股市场仍持续震荡,但沉寂已久的半导体芯片板块却走势强劲。从今年4月低点以来,芯片指数累计涨幅近50%,多只相关主题基金收益率近70%,半导体相关ETF“吸金”近40亿。

  多位基金经理表示,半导体行业周期拐点可能落在年底或者明年,在行业整体拐点出来之前,还是保持结构性机会。坚定看好半导体国产替代,国产化赛道建议关注设备、材料和重点应用领域。

  从今年4月低点以来,芯片指数(884160)开启一轮反攻行情,截至8月8日,该指数累计涨幅近50%,半导体“王者归来”备受市场关注。

  4月底以来,多只半导体主题基金或是重仓了半导体个股的基金净值迅速“回血”。Wind数据显示, 截至8月8日,由王尚博管理的红土创新智能制造区间回报达68.40%。根据二季报,该基金第一大重仓股就是半导体龙头公司紫光国微,二季度王尚博大幅加仓紫光国微,较一季度增持133.33%。而其余前十大个股大部分是“新半军”(新能源、半导体、军工)个股。

  紧随其后的是,由孙权管理的富国新兴产业A区间回报达66.59%,根据二季报,在其前十大重仓股中,不乏复旦微电、长光华芯、拓荆科技、纳芯微等半导体相关个股。

  此外根据WIND芯片国产化概念主题基金统计显示,区间涨幅在60%以上的还有民生加银持续成长A、金信行业优选、金信稳健策略、招商移动互联网A、招商安达、国寿安保研究精选A、广发中小盘精选A等等。

  近一周,半导体板块快速上涨,重仓半导体的主动权益基金净值涨幅可观,再次吸引了市场的目光。比如方建管理的银华集成电路A近一周回报达17%,博时半导体主题A、银河创新成长A、前海开源沪港深新硬件A、中海混改红利主题、光大产业新动力、博时行业轮动等多只重仓了半导体股票的基金近一周回报也均在15%以上。

  此外,诺安基金知名基金经理蔡嵩松管理的诺安成长混合也在迅速“回血”,近一周基金净值涨幅达13.41%,近三个月收益率为18.46%。

  经历过了前期的大跌之后,半导体板块从今年4月开始高调反弹,多只半导体芯片相关ETF也是边涨边“吸金”。Wind数据显示,截至8月8日,国联安半导体ETF从4月低以来收益率达31.27%,期间“吸金”超12亿元。华夏国证半导体芯片ETF、国泰CES半导体芯片行业ETF的区间回报分别为29.66%、31.61%,期间“吸金”均超9亿元。整体来看,场内8只半导体相关ETF合计“吸金”近40亿元。

  对于本轮半导体板块的反弹,嘉实基金增强风格投资总监刘斌表示,原因主要有三点:一是,伴随多国颁布半导体产业链新政规划,进一步推动半导体产业发展;二是,半导体中的氮化硅等第三代半导体材料是新能源车、光伏储能、5G基站等下游板块的重要原料;三是,今年以来,包括新能源汽车在内的渗透率持续提升,都加速了半导体产业链的整体发展,进而带动中报的业绩预期。

  银河创新成长混合基金经理郑巍山则提到,今年以来半导体行业出现大幅波动有以下几个原因:1)一季度末以来的疫情影响了经济基本面以及整个资本市场;2)半导体行业景气度在疫情影响下加速分化,某些景气度高的子行业也受影响;3)市场风险偏好的降低以及美联储加息带来的全球风险资产估值下移;4)市场对疫情造成的未来需求能否修复的担心。

  但经过前期的调整后,从增长匹配度来看,当前高景气度细分子行业的估值已经比较合理。

  谈到半导体产业链目前景气度,银河创新成长混合基金经理郑巍山表示,当前半导体器件终端需求分化已经开始,过去两年的全面芯片荒将转向结构性紧缺,汽车、高性能计算、新能源领域全球景气度或将保持在高位。综合来看,目前上游设备材料的需求较强,景气度也是相对较高的;中游的设计制造封测环节,以及下游的应用环节其实是分化的,景气度高低也同时存在。

  长城久嘉基金经理尤国梁表示,从行情以及半导体行业本身来看,三季度都是偏弱的季度。历史上,半导体下行周期一般是一年半、两年时间,如果从去年8月份算,到今年年底下行周期有可能走得差不多,这一块跟宏观经济有一定相关性。之前市场觉得下半年很好,主要依据是经济好,能消化之前的库存。现在看,经济还是偏弱,行业肯定受影响,半导体行业周期拐点也有可能落在年底或者明年。在行业整体拐点出来之前,还是保持结构性机会。

  诺安基金表示,看好半导体行业的半导体设备材料国产替代带来的机会。因为半导体设备材料公司的下游是国内晶圆代工厂和存储器厂扩产。目前无论是晶圆代工厂还是存储器厂都没有进入快速扩产期,这两年设备公司业绩增速高只是因为过去基数太小了。从产业国产替代的角度来说,真正的业绩甜蜜期才刚刚开始。这两年是一个国产化率提高的过程,之后的几年是一个国产化率继续提高加上下游大规模扩产的过程。这类公司估值处于历史相对低位,成长空间大,也可以快速的消化估值。