电话:0755-83775166

多款芯片价格雪崩芯片半导体ETF下跌

发布时间:2022-09-02 17:15:05 来源:华体会苹果app下载手机版 作者:华体会苹果app官网 点击: 999

  芯片板块分化,卓胜微、明微电子等股下挫,跌超4%,芯片半导体ETF下跌。

  消息面上,多款芯片价格雪崩。前两年,受疫情影响,芯片行业供应链被打乱,芯片价格暴涨,现在芯片价格又出现暴跌。

  据央视新闻报道,一款意法半导体芯片是电子控制系统的核心部件,曾是2021年最紧俏的芯片产品之一,市场报价一度上涨至3500元左右一个,2022年从高位下滑至600元左右一个,降价幅度超过80%。

  另一型号的芯片,在2021年价格维持在200元左右一个,目前售价仅为每个20元左右,只有最高价的十分之一。

  业内人士称,过去两年,芯片大厂疯狂扩产。但现在全球经济增速放缓,需求减弱,因此出现了一种结构性的供给过剩的现象。

  目前各国持续提高芯片产能,芯片企业纷纷制定扩产计划。今年初,英特尔宣布在美国俄亥俄州建设两座新芯片工厂,初始投资超过200亿美元,预计将于今年开工,2025年底投产。

  近日,全球最大的晶圆代工厂商台积电在董事会会议上核准通过了92.35亿美元(约合人民币622.69亿元)的资本预算,将用于建置先进、成熟及特殊制程产能。

  与此同时,库存水平不断增长。据媒体报道,以全球近2350家芯片相关的上市制造公司为对象,2022年一季度库存金额,比2021年年底增约970亿美元,库存剩余量和增量皆创10年来新高。

  近日SIA(半导体行业协会)报告显示,2022年6月全球半导体行业销售额为508亿美元,较2021年同比增长13.3%。

  分地区来看,中国地区以165亿美元销售额继续领跑全球,美洲则以121亿美元位列第二;从增速来看,美洲以29.0%领跑全球,中国地区的增速低于全球平均水平为4.7%。整体来看,全球半导体销售额增速在6月份继续放缓,这也是自2021年2月后首次增速低于15%。

  消费电子端需求疲软,持续看好晶圆代工产业链。今年上半年以来,消费电子需求持续疲软,市场预期不断下调。但是新能源汽车相关半导体、HPC市场需求旺盛,工信部近日亦宣布开启新一轮新能源汽车下乡活动,相信会进一步促进半导体需求端恢复。

  美国《芯片与科学法案》通过,半导体行业国产替代逻辑进一步加强。半导体尤其是先进制程半导体发展一直是我国的“卡脖子”问题之一,近年来美国也通过多种手段不断限制我国半导体行业的发展。本法案的通过将会再次刺激国内半导体产业的加速发展,半导体国产替代逻辑进一步加强。

  方正证券认为,《芯片与科学法案》奠定了未来全球半导体行业发展的基调:①将由供需竞争框架,转向国家科技竞赛框架;②将由全球化大分工,转向逆全球化分久必合;③将由自由市场竞争,转向国家资本主导扶持。

  2018年后,美国开始针对华为开启了三轮科技封锁,全球半导体格局开始分化,形成三大循环体:

  美国内循环:以半导体设备、EDA软件、芯片设计为核心,号令全球晶圆厂产业链。

  中间循环体:独立于中美的中间势力,即能对美国也可以对中国大陆外循环,包括了欧洲的光刻机、日本的芯片材料、中国台湾的晶圆厂、韩国的存储厂。

  中国内循环:逐步开始建立自己的全套半导体内循环产业链,但优势行业依旧是终端制造(手机、电脑、电视机)。

  此为过渡阶段,美国开始酝酿《芯片法案》和CHIP 4联盟,为后续逐步围堵他国和将半导体拉入国家科技竞赛做准备。

  美国芯片法案的核心是将晶圆厂制造产能重新回流美国,并且限制相关国家地区在中国大陆投资晶圆厂,叠加美国准备推出CHIP 4 联盟,很明显未来半导体反全球化将持续,半导体将由供需竞争框架,转向国家科技竞赛框架。

  1)以美国为主导的半导体内循环:美国法案的核心要点是将晶圆制造回流美国,未来美国将重新补全fabless(下游设计)+晶圆厂(中游制造)+半导体设备(上游),重新开始内循环。

  2)以中国为主导的半导体内循环:晶圆代工权作为半导体承上启下的核心,能否主导独立自主的fab厂将成为国家间竞争的关键,中国大陆将会以fab厂自给自足为基础,重塑产业链格局。

  内资主导(基于国产设备为主):基于美国的技术封锁,未来晶圆厂的建设将更多的基于国产设备。